周四亚盘，美元指数小幅下行，美元指数近期表现疲软，周三下跌0.6%，失守100整数关口，盘中最低曾触及近两周新低至99.33。当前市场情绪呈现出明显的谨慎特征。一方面，地缘政治风险持续发酵，特别是中东局势的不确定性加剧了市场的避险情绪；另一方面，美国国内政治僵局和税改法案的不确定性进一步增加了市场波动。本交易日将出炉欧美国家5月份PMI数据、美国初请失业金人数变动、美国4月成屋销售年化总数，投资者需要予以关注，另外，继续关注国际贸易局势、地缘局势和G7会议相关消息，留意美联储官员的讲话。主要货币走势分析美元：截止发稿，美元指数徘徊于99.48附近，日内下跌0.11%。本周以来，美元已然为特朗普政府政策的波动性付出了代价，而特朗普政府目前在多个方面面临困境。美联储官员的鹰派言论已经大幅降低了市场对近期降息的预期，这在一定程度上提供了美元的支撑。然而，持续的政治不确定性和地缘风险又对美元构成压力，形成了一种微妙的平衡。从美元指数日线图上可以观察到，价格正处于一个关键的技术位置。DXY在经历了前期的大幅下挫后，目前在99.20区域附近获得了一定支撑。此前，指数曾触及97.9229的低点，随后展开了一波反弹，但最近又再次承压回落。MACD指标方面，DIFF线为-0.2228，DEA线为-0.3051，MACD值为0.1644，柱状图呈现红色，但柱体高度正在缩小，这可能预示着动能正在减弱。欧元：截止发稿，欧元/美元徘徊于1.1340附近，日内上涨0.11%。近几个交易日，美元多头处于守势，美元兑日元似乎在很大程度上推动了这一走势。昨晚，由于长期债券拍卖情况糟糕，日本债券收益率大幅上升，美元走弱又受到了一次推动，美元兑日元经历七个交易日中的六个交易日下跌。英镑：截止发稿，英镑/美元徘徊于1.3428附近，日内上涨0.04%。尽管英国4月通胀数据超预期上行引发英央行政策转向担忧，但美元因主权评级下调持续承压，为英镑提供支撑。当前市场正重新评估英美的政策路径分化，多空因素交织下，英镑短期或维持高位震荡。技术上，动能保持看涨，正如相对强弱指数（RSI）所示，RSI突破了60的最新高点，距离超买状态还有足够的空间。也就是说，英镑/美元的第一个关键阻力位将是1.3468，随后是1.35。如果突破，下一目标将是2022年2月18日的高点1.3642。相反，如果英镑/美元跌破1.340，下一支撑位将是1.3350，随后是1.3300。关键支撑位在后者下方，分别为1.3250、1.3200，以及50日简单移动均线（SMA）在1.3141。外汇市场消息汇总1、20年期美债拍卖疲软引发股债汇杀跌，美债价值面临调整压力在美国20年期国债拍卖需求疲软的结果公布后，美国股债汇纷纷杀跌。德意志银行分析师GeorgeSaravelos将市场的反应视为“外国买家对美债资产集体回避”的明确信号。他指出，外国投资者“已不再愿以当前价格为美国政府提供资金”。融资成本的上升，正在对股市造成压力。除非共和党提出的财政和解法案出现重大调整，否则美债的价值将不得不“大幅下降”，才可能重新吸引外国投资者回归。受此影响，标普500指数日内跌幅扩大至1.5%，10年期美债收益率一度升至4.607%，为2月13日以来的最高水平，美元指数跌0.5%。2、消息人士：欧盟为美国准备了一份贸易提案以推动谈判据外媒报道，预计欧盟将与美国分享一份修订后的贸易提案，此举旨在为与特朗普政府的谈判注入动力，目前外界对能否达成一项跨大西洋协议仍持怀疑态度。据知情人士透露，新文件包含考虑美国利益的提议，包括国际劳工权利、环境标准、经济安全，以及逐步将双方非敏感农产品和工业品的关税降至零。知情人士称，这份文件于本周早些时候提交给华盛顿的官员，文件还概述了在能源、人工智能和数字连接领域的相互投资和战略采购。知情人士表示，欧盟的目标是与美国合作，并寻求达成一项平衡和互利的协议。其中一位知情人士说，双方仍在相互研究，欧盟委员会可能需要得到成员国的授权才能开始正式谈判。3、美众议院议长称已就4万美元的州和地方税抵扣上限达成协议据外媒报道，美国众议院议长约翰逊表示，共和党人已经达成协议，将州和地方税收（SALT）减免提高到4万美元，这意味着解决了阻碍特朗普经济法案的最后几个问题之一。约翰逊周三在回答一个关于在10年内将扣除上限从1万美元提高到4万美元的问题时表示：“这是我们达成的协议，我认为，SALT党团会议，正如他们自称的那样，这并不是他们想要的一切，但我认为他们知道这对他们的选民来说是一个巨大的进步，这给了他们很多可以回家谈论的东西。”据一位知情人士透露，对于年收入超过50万美元的人，4万美元的SALT限制将逐步取消。4、欧洲央行警告美国资产疑虑引发连锁反应欧洲央行警告称，在特朗普关税之后，投资者对美国资产风险的担忧加剧，这可能会进一步冲击全球金融体系。欧洲央行在其《金融稳定评估》中表示，4月贸易声明发布后，投资者从美元和美债等传统避风港的“非常规转变”可能预示着“根本性的制度变化”，这增加了“全球资本流动发生广泛转变”的风险，“可能对全球金融体系产生深远影响”。该行表示，美国政策的不可预测性似乎导致投资者对美国资产要求更高的风险溢价，同时也可能动摇了人们对美元作为全球储备货币和美国主权债券作为避险资产的信心。决策者同时指出资产估值仍处高位，特别是在特朗普政策回调引发市场反弹后。加之对美国科技股的集中投资，意味着市场仍易受突发波动影响。欧洲央行表示：“资者可能低估了不利情景的可能性和影响，尤其是因为激增的不确定性使尾部风险更易显现。”5、日本央行前委员：日本央行加息窗口正在缩小日本央行前委员会成员白井早由里表示，若该行希望进一步加息，可能需在今年内采取行动，否则窗口期将关闭。日本内需疲弱令加息理由不足，若通胀率跌破央行2%目标，加息将更难以推进。她说：“日本央行可能希望在力所能及时推动政策正常化，即便只能略微修正日元过度贬值。但日本经济过于疲软，脆弱内需与加息路径不相容。”尽管日本薪资增长显现积极信号，但持续通胀抑制家庭支出。最新政府数据显示，1-3月民间消费持平。央行预计，2026年4月起的下一财年及之后年份，消费通胀将放缓至2%以下，白井认为这将使进一步加息决策复杂化。增长逆风亦在加剧，日本一季度经济萎缩后面临技术性衰退风险，4月对美出口四个月来首降，凸显高关税冲击。机构观点1、荷兰国际：英国通胀数据一出，焦点转向央行8月利率决定荷兰国际集团经济学家JamesSmith在一份报告中表示，英国4月通胀数据彻底浇灭了英国央行在6月降息的希望，不过调查显示定价能力正在减弱，8月份仍有可能降息。4月CPI同比上涨3.5%，高于3月份的2.6%。至关重要的是，服务业通胀——英国央行最关心的通胀篮子的一部分——从4.7%飙升至5.4%。Smith表示：“这是一个比我们或央行预期的要大得多的回升。”然而，部分上涨是基于道路税和复活节时期，英国央行可能会对此予以忽略。他说，服务业通胀率应该在夏季回落至4.5%，这足以在8月份降息。2、德意志银行：投资者正在担心美国以外的国家的财政平衡德意志银行的分析师JimReid写道，美国并不是唯一引发财政担忧的国家。他表示，日本昨日的20年期债券拍卖需求降至10年来最低水平。Reid指出，目前美国和英国的债务与GDP之比为100%，日本为250%，而1999年日本发行30年期主权债券时，这些国家的这一比例分别为41%、42%和113%。Reid称：“我们从未在全球债务水平如此之高的背景下经历过30年以上期限的债券市场。这是一个未知的领域。”他说，未来几年债券供应将会增加，“因此长期市场迫切需要通胀得到控制。”3、大摩：尽管4月通胀高企，英国央行料仍坚持宽松政策摩根士丹利的分析师BrunaSkarica在一份报告中表示，尽管英国4月份的通胀率高于预期，但英国央行可能会坚持其宽松政策的路线。她说，3.5%的年度CPI涨幅并不是一个特别大的打击喜，因为这是由行政和旅游一次性支出推动的。不过，即便5月通胀可能更为温和，且6月就业市场报告将显示薪资增长出现明显下滑，英国央行6月降息似乎不太可能。Skarica表示：“在8月份之前，很多事情都可能发生。”包括通胀预期下降。她说：“我们仍然预计利率会下调，并在年底前连续下调至3.25%。”（编辑：小七）
2026-08-10 12:43:04